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（原标题：一线调研：托底资金需求，财务公司与集团共荣共生的云南推行）

21世纪经济报说念 见习记者 林秋彤

财务公司，作为给企业集团成员单元提供财务处治作事的非银金融机构，常被称为“企业集团的里面银行”，在服求实体经济方面有何私有的上风？

国度金融监管总局于本年4月29日发布了《对于促进企业集团财务公司程序健康发展进步监管质效的指导主意》（下称《指导主意》），《指导主意》强调，要强化要点畛域风险防控，防控信用风险、紧盯流动性风险，要点温雅会团外业务风险，同期加强信息科技风险处治。

在新规发布之后，财务公司奈何依托集团结束自己高质地发展？作为最了解企业的“里面银行”，又奈何助力集团一起含辛茹苦“走出去”？新时势下，财务公司的发展又有哪些制肘？近日，带着这些问题，记者赴云南昆明，调研拜访了云天化集团财务公司、云南昆钢集团财务公司、云南建投集团财务公司，试图复原财务公司高质地发展的云南样本。

财务公司托底集团信贷资金需求

云天化集团所以肥料及当代农业、玻纤及复合材料、风雅化工及新材料为主业的国有详细产业集团。其中，肥料产业，化肥总产能1200万吨/年、其中磷复肥产能1000万吨/年，位居民众前哨；玻纤及复合材料，玻纤产能约121万吨/年，产能世界第三、民众第四；化工新材料方面，聚甲醛产物在国内聚甲醛阛阓占有率20%操纵，产能位居世界第一，饲料级磷酸氢钙，国内市占率逾越65%，产能位居世界第一。

数据清晰，2023年云天化集团结束营业收入918亿元，利润总数58亿元，位列中国企业500强第259位、中国制造业企业500强第126位、中国肥料企业50强第1位。2024年1-9月，云天化集团结束营业收入616.51亿元，利润总数47.92亿元，策动举止净现款流81.56亿元，金钱欠债率为66.39%。

这么一家优质企业，几年前却遭逢了资金链的难题，在集团财务公司的助力下，平安渡过了难关。据云天化集团党委委员、董事、财务总监卢应双先容，自2013年启动，化肥产业周期下行，云天化集团衔接两年出现较大幅度吃亏，加之2015年云南省其他企业出现背信事件，集团外部融资环境抓续恶化，公开阛阓债券融资刊行难度加重，集团债券融资余额最高从超140亿元萎缩至不及15亿元，云天化集团资金链靠近要紧挑战。云天化财务公司开拓同行阛阓和渠说念，立异金融产物，通过再贴现、财票直贴、银团贷款等业务为云天化集团提供资金，最高累计提供资金达134亿元，确保了集团资金链的畅达。

昆钢财务公司也在集团出现外部信贷压力时确认了作用，昆钢财务公司总司理王娟先容到，当交易银行信贷收紧，钢铁行业靠近抽贷和压贷压力时，昆钢财务公司一方面加强与集团里面企业的换取相助，合理安排资金调度，确保到期债务概况定期足额偿还，改动企业信用；另一方面，积极向外部提供企业运营数据守旧，争取对企业的信任，努力守护企业的信贷范畴褂讪。

（图：昆钢产业园区  开端：记者摄）

昆钢集团领有世界地下开采量最大的铁矿山及管说念运送系统，领有云南省范畴最大的水泥产业企业。在调研中，记者了解到，铁矿石是昆钢集团的清苦原料，昆钢集团某下属公司是采购入口铁矿石的成员单元，在入口铁矿石时，需向海关交纳货品暂估价值对应的升值税保证金，该升值税保证金在海关千里淀周期约为6个月，导致资金使用恶果不高。

昆钢财务公司于2022年8月得到《昆明海关承诺云南昆钢集团财务有限公司开展海关税款担保业务的函》，财务公司与成员单元积极对接，通过财务公司开立世界通用税款保函，结束“先放后税”快速通关，压缩了该企业的时间成本和资金成本，提高成员单元在办理入口业务税款求教的便利性。按照成员单元本色需求，于2023年2月24日开立了昆钢财务公司首笔“世界通用税款保函”，金额17.5万元，截止现在，财务公司为成员单元入口铁矿石累计开立世界通用税款保函639.7万元。

多措并举助力集团高质地发展

财务公司除了为集团公司提供资金保险、信贷、单据融资等金融业务，还概况实时辅佐、守旧集团公司的策略发展，将资金调度在“刀刃上”，助力集团公司高质地发展。

云南建投集团是云南省确认共建“一带一起”的“茅头兵”，集团需要承担无数“走出去”要点模式竖立。柬埔寨暹粒吴哥海外机场是“一带一起”清苦竖立模式，是中柬两国友谊的清苦见证。云南建投财务公司为了保险该模式进行凯旋，一是设立有益小组结束资金支付全天候保险，优先保险资金支付，作念到预算及支付经由日内实时审批；二是信贷资源向暹粒机场模式竖立歪斜，对流动资金贷款优先受理，实时审批；三是整合表里部金融资源，确保单据流通性和融资便利性，积极确认金融阛阓议价智商，径直参与到与外部保贴银行的价钱谈判过程，争取低利率。2023年10月16日，在第三届“一带一起”峰会开幕前两天，柬埔寨暹粒吴哥海外机场通航运营，成为“一带一起”又一个新地标。

“肥料、玻纤及复合材料、化工新材料”是云天化集团三大主业。据先容，云天化财务公司作事集团策略发展主义，不休加大对玻纤及复合材料板块的资金投放，自2019年至2023年，公司仔细研判了成员单元重庆海外复合材料股份有限公司在高速发缓期的资金需求，诈骗比外部金融机构更老练集团产业与企业情况的相比上风，高效和洽，通过贷款类业务和单据类业务，以低于外部金融机构融资利率，五年累计为该公司及下属企业提供资金超33亿元，用于新产物研发、新模式竖立以及补充流动资金。

财务公司还积极探索数字化转型，助力集团资金安全和高效诈骗。云南建投集团财务公司总司理赵宏武告诉记者，公司在昨年对信息化系统进行了升级，结束报表报送的当代化，现在报表数据的自动化进度照旧达到了80％。公司还适当监管要求，研发竖立监管目的的监测系统。该系统竖立了三级预警目的，凭据不同层级，每天进行推送，提高了公司对监管预警目的的敏锐度。

此外，对于集团企业开拓的高卑鄙产业链，财务公司也会积极配合，予以金融业务支抓。在这一过程中，财务公司同期也立异或拓展了业务智商，对作为寂寥金融机构的财务公司来说，也在与集团的共同发展中，找到改日财务公司转型发展的主义。举例，昆钢集团在钢铁主业以外，拓展工业资源活化诈骗，安身云南的当然表象条目，积极涉足旅店运营作事、全龄康养作事等，融入云南打造“三张牌”竖立，以机构养老为点，拓展康养教培、健康生涯等作事。

昆钢集团财务公司总司理王娟对记者默示，现在，外部交易银行在康养行业相比活跃且有融资上风，财务公司在资源有限的情况下，将要点放在康养企业的资金结行为事上，举例协助收款等。从永远来看，当钢铁行业渡过困难时间后，财务公司有望为康养企业提供更多类型的作事。这不仅是对现存业务的深刻和拓展，更有可能成为财务公司改日业务转型发展的一个清苦主义，为企业集团的多元发展提供更全面的金融支抓。

资金开端的制肘和严监管的挑战

不外，由于财务公司隶属并作事于集团，受制于集团的行业特色，其概况承担的金融业务有限，集团公司种种化的金融业务需求，也需要借助交易银行来完成。同等情况下，财务公司为集团企业提供的贷款利率相对来说略低，进款利率则略高。

云南建投和昆钢集团皆作事于重工业，模式投资需要长周期、高资金和高流动性。一方面，财务公司的资金开端主要依赖于集团里面钢铁企业的资金留存和外部极少融资。可是，干系企业在坐蓐策动过程中需要无数资金插足，用于原材料采购、征战更新、环保阅兵等，资金留存有限，导致财务公司可归集的资金范畴较小，截至了其金融作事的广度和深度。另一方面，无论是从风险管控角度，如故资金调配的监管要求来计划，财务公司能承担的多为短期资金盘活的金融业务，永恒且大额的贷款主要如故来自于交易银行。

除了受到行业特色的影响，集团财务公司作为寂寥的非银金融机构，也靠近着一些自己的发展矛盾。举例，财务公司资金范畴有限，在模式投资有筹备时需严慎衡量风险与收益，幸免过度插足可能带来的资金风险，一定进度上截至了公司在大型永恒模式中的参与进度。

此外，财务公司的资金集结度有待窒碍，资金运营恶果有待进步。有财务公司厚爱东说念主建议，金融监管部门要求财务公司提高资金集结度，但是证监会对财务公司归集上市公司资金的监管趋严，建议监管部门计划财务公司系企业集团资金集结处治平台的基本属性和功能，在金融作事条约框架内，在合规、风险可控的前提下，充分集结上市公司资金，最大化企业集团资金集结使用恶果和效益。

值得留意的是，三家财务公司均提到，监管措施对公司的风险处治和业务盘算智商提议了更高要求。原中国银保监会发布的《企业集团财务公司处治办法》提到，财务公司策动业务，需死守监管目的要求，其中，流动性比例不得低于25%，贷款余额不得高于进款余额与实成绩本之和的80%，集团外欠债总数不得逾越成本净额，投资总数不得高于成本净额的70%等。该处治办法自2022年11月13日起扩充。

在调研中，记者了解到，对集团财务公司来说，监管要求在本色操作中存在一定困难，加之各地监管互异，容易有合规风险。新的监管要求在贷款集结度、信贷结构等方面的措施，使公司在业务治愈上靠近挑战。举例，昆钢财务公司主要作事于钢铁类企业，因合规要求，无法生动地将资金插足到更急需或更具后劲的业务畛域。当公司发现新兴产业畛域有投资契机，或者在钢铁行业里面有一些非传统但出路高超的模式需要资金支抓时，财务公司由于贷款比例的截至，难以全力支抓企业进行多元化投资或立异业务拓展。

云天化集团财务公司也有相通的处境，监管措施存贷款比例不得逾越80%，财务公司最中枢的功能即是集团资金集结处治，提高资金恶果，集结过来的资金需要交纳进款准备金外，还受贷款比例截至，这将截至财务公司中枢功能确认。

不外，生于集团，发于集团，作事于集团，财务公司与集团保抓着盈亏、权责的相对一致性。财务公司寂寥运作，但在策动与发展上与集团过头成员单元具有深度勾通。因此，财务公司需要永诀于交易银行等外部金融机构，也需要相对严格的监管目的作念好程序，防守金融风险的外溢。

《指导主意》中也有明确措施，财务公司应当坚抓里面金融作事属性，紧密围绕企业集团主业提供金融作事，加强企业集团资金集结处治、提高资金使用恶果、裁减全体运营成本，切实进步金融作事质地。不应成为企业集团的渔利中心，严禁在同行阛阓上过度融资，详确异化为企业集团对外融资的通说念和器用。