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从收入组成来看，2023年外洋收入1356.78亿元，收入占比52%，毛利率27%，国内收入1246亿元，毛利率36%，海尔的国内毛利率远高于国外，侧面也可以评释外洋游升迁空间？弥远来看，外洋收入占比握续提高，反应出外洋收入增长率高于国内：跟2016年比拟，国外收入增长了186%，国内收入仅增长74%。

从收入组成来看，2023年雪柜、洗衣机、空调收入辨认为816亿、613亿和457亿，占比辨认为31%、23%和17%，毛利率辨认为32%、33%和29%。

从盈利才智来看，毛利率30%独揽，净利率6%独揽，历史止境清醒，鸿沟大的企业这点优点照旧有的。用度里主如若销售用度高少许，23年销售用度410亿元，销售用度率16%，这个比例照旧比较高的。

看盈利质地，2020年至2024年上半年标的现款流净额辨认为176亿、231亿、202亿、253亿和78亿，净现比也在1以上了。

报表质地：这是一家大企业啊，截止24年上半年，公司货币资金为547亿，往复性金融金钱为11亿，其他流动金钱中搭理居品约为15亿，债权投资（依期入款）145亿，准现款共计718亿，同期短期告贷103亿，一年内到期的流动欠债53亿，弥远告贷181亿，有息欠债共计482亿。

应收类账款307亿，存货395亿，固定金钱297亿，商誉243亿，应酬类账款为706亿，其他应酬款272亿，全体质地还行，企业鸿沟大。

这种报表基本可以知足赚若干分若干的才智，公司也在逐步升迁我方的股利支付率，2019年畴昔股利支付率约为30%，2023年为45%，畴昔有望升迁到50%、70%以致80%。

历史成长性：2019年以来公司买卖收入增速下跌至个位数，毕竟鸿沟到这了，高速增长不施行，然而扣非归母净利润增速还可以啊，2021年-2024年上半年辨认为83%、18%、13%、18%，根底原因主如若用度率摈弃的好。

畴昔成长性判断：动作一家全球性的大公司，畴昔收入增速很难升迁，然而大幅下滑也比较难，中枢变量是收购；利润来看，也很丢脸管高增长，扣非净利率也曾到7.5%了，因此公司算是典型的价值股。

估值：见星球

利益相干：作家并不握有文中股票，以上分析仅是个东说念主的追踪念念考，不组成投资提议，据此投资，盈亏自夸。另外，文中援用图表可能来自WIND中券商分析师整理的数据，在此一并感谢他们的付出。

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